報告題目：

混合截斷高斯分布的價格限制下的資產(chǎn)回報建模

（Modelling Asset Returns under Price Limits with Mixture of Truncated Gaussian Distribution）

報告簡述：

報告建議使用截斷高斯分布的混合來模擬價格限制下的金融資產(chǎn)收益分布,。從理論上講，在保留高斯分布的許多方便統(tǒng)計特性的同時，所提出的模型假設(shè)了一個靈活的結(jié)構(gòu),，以適應(yīng)價格限制下回報數(shù)據(jù)的一些重要特殊特征，例如邊界附近的集群（由于“邊界效應(yīng)”）和峰值形狀在零附近（由于最小刻度尺寸效應(yīng)）。即使在有界域的情況下，它也可以允許廣泛的方差和峰度,。這些是傳統(tǒng)模型所不具備的顯著特征。為了實證說明,，報告將其提出的模型應(yīng)用于不同價格限制下的股票,。已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了一些常見的有趣特征。此外,，在報告中風(fēng)險價值分析中,，發(fā)現(xiàn)忽略分布尾部的綁定集群可能導(dǎo)致嚴(yán)重高估違規(guī)數(shù)量并產(chǎn)生不可靠的風(fēng)險價值衡量標(biāo)準(zhǔn)。此外,，研究還發(fā)現(xiàn),，當(dāng)數(shù)據(jù)高度不對稱和重尾時，所提出的模型具有更好的經(jīng)驗性能,。

主 講 人：徐定海 教授

時    間：10月22日（星期六）

上午08：30-11：00

地    點：騰訊會議（線上報告）

參加人員：跨喜中心全體研究人員,，經(jīng)管學(xué)院或全校對此項選題感興趣的師生

會議平臺：騰訊會議

會議賬號：581-692-971

會議密碼：1762

徐定海教授簡介

徐定海教授（Prof.Dinghai Xu），加拿大滑鐵盧大學(xué)終身正教授,，博士生導(dǎo)師,。2007年畢業(yè)于加拿大University of Western Ontario，主要從事金融計量,，量化金融的研究,。徐教授在國際一流學(xué)術(shù)期刊（Journal of Financial Econometrics, Journal of Financial Econometrics，Journal of Empirical Finance, Journal of Banking and Finance, Econometric Reviews）上發(fā)表許多學(xué)術(shù)研究成果,，主持和主研多項國家自然基金項目和多項國際合作研究項目,。

                      聯(lián)合主辦單位：國際合作與交流處

                                經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院

承辦單位：跨喜馬拉雅研究中心

                                  2022年10月17日